СЕВЕРО-ЗАПАДНАЯ ЛИЗИНГОВАЯ АССОЦИАЦИЯ

Настоящее исследование, проводимое Северо-Западной Лизинговой Ассоциацией (далее по тексту Ассоциация), было проведено с целью анализа современного состояния рынка финансовой аренды и его развития в Северо-Западном ФО, прежде всего в Санкт-Петербурге. В ходе исследования Ассоциацией проведено анкетирование лизинговых компаний северо-запада России. Задачей исследования являлось выявление основных показателей функционирования лизингового рынка, определение объема, динамики, структуры рынка и основные тенденции развития рынка лизинговых услуг.

Всего в исследовании приняло участие 37 ведущих лизинговых компаний. По предварительным экспертным оценкам компании принявшие участие в анкетировании охватывают около 70% рынка лизинговых услуг на Северо-Западе.

К исследованию не удалось привлечь целый ряд региональных компаний, часть компаний дали противоречивые и неполные сведения. Хотя для полного анализа рыночной ситуации полученных данных пока еще недостаточно, следует отметить, что данное исследование собрало наибольшее количество участников за все последние годы. В «тени» по нашим представлениям остались московские компании, прежде всего не имеющие своих лизинговых филиалов в СПб, и мелкие региональные лизинговые компании не входящие в Ассоциацию.

Надеемся, что информация представленная в отчете позволит участникам рынка и заинтересованным инвесторам лучше понять характер и потенциальные возможности рынка лизинговых услуг СЗФО.

В последние годы лизинг приобретает все большее значение для экономического развития как России в целом, так и Северо-Западного региона. Наблюдается постоянный и устойчивый рост рынка лизинговых услуг (в 2004 году темп роста превысил 50%). Темпы роста инвестиций с использованием механизма лизинга в 3-4 раза превосходят темпы роста прямых инвестиций (удельный вес лизинга в инвестициях в основные фонды предприятий в 2004 году поднялся до уровня 5-6%). Имеющиеся данные позволяют оценить суммарный объем общероссийского лизингового рынка в 2004 году в сумму эквивалентную 6,5-6,7 млрд. долларов США.

Основные технико-экономические показатели лизингового рынка СЗФО

По результатам экспресс – оценки на территории РФ действует более 270 лизинговых компаний[1].

Из них на территории СЗФО[2] действует около 100 лизинговых компаний (75 из них зарегистрированы на территории СЗФО, остальные зарегистрированы в других регионах, в основном это лизинговые компании ЦФО).

По периоду активной деятельности компании принявшие участие в исследовании распределились следующим образом:

· «старожилы» (более 5 лет) – 46% участвовавших в исследовании;

Выручка от оказания лизинговых услуг десяти наиболее крупных компаний за 2004 год составила 584,8 млн. долл. США, а объем инвестиций в объекты лизинга (суммарная стоимость приобретенного имущества без НДС в течение 2004 года) этих компаний составил 418,2 млн. долл. США. Все наиболее крупные компании-респонденты имеют головной офис, расположенный в Санкт-Петербурге (8 компаний) либо в Москве (2 компании).

По результатам деятельности лизинговых компаний, принявших участие в исследовании, а также анализа других источников получены следующие данные:

1. Объем лизингового рынка СЗФО в 2004 году составил 0,97-1,05 миллиардов долларов США, то есть примерно 15% всего российского лизингового рынка. Целому ряду компаний удалось увеличить объем заключенных сделок более чем на 200%.

2. В среднем объем лизингового портфеля компании, входящей в Ассоциацию и принявшей участие в исследовании, составил 384,6 млн. рублей или 13,75 млн. долларов США. Распределение компаний по объему лизингового портфеля отражено в таблице №1.

3. По предоставленной информации в 2004 году компаниями-респондентами было заключено 3145 договоров лизинга. При этом средняя стоимость одного договора в 2004 году составила 6 076 тыс. руб. или 217,1 тыс. долларов США. Каждая исследуемая компания в среднем в 2004 году заключила 85 сделок.

Наиболее крупная сделка 307 560 тыс. руб. (10 992 тыс. долларов США), наименьшая - 24 тыс. руб. (0,86 тыс. долларов США). Деление компаний на группы по средней стоимости договора представлено в таблице №2.

Географическое распределение лизинга по регионам СЗФО

Интересы лизинговых компаний, как крупнейших, так и части более мелких, представлены не только в северо-западных, но и во многих других регионах РФ. Более 30% компаний-респондентов имеют филиалы в других регионах.

По данным исследования распределение компаний-респондентов сложилось следующим образом:

Данные таблицы №1 косвенно свидетельствуют о степени инвестиционной привлекательности отдельных регионов для лизинговых компаний Северо-Запада.

При анализе данных необходимо отметить, что почти 50% компаний подтвердили свое постоянное присутствие на рынке Москвы, и почти 60% свое участие в лизинге за пределами Северо-Западного региона. И если на первом месте находится Санкт-Петербург и Ленинградская область, то на втором месте – Москва и Московская область, что наглядно демонстрирует активность лизинговых компаний за пределами СЗФО.

Наиболее широко всеми компаниями-респондентами охвачен Северо-Западный федеральный округ (в основном такие регионы как Санкт-Петербург и Ленинградская область, также города Новгород, Псков, Мурманск, Петрозаводск, Архангельск, Вологда).

Много компаний-респондентов (54%) работают в ЦФО, далее следует ПФО (7 компаний). Несколько компаний работают в УФО (Екатеринбург, Тюмень, Пермь), ЮФО (Краснодар, Ставрополь, Махачкала) и СФО (Омск, Иркутск, Красноярск), только одна компания работает на ДВФО[3] (Сахалин).

Анализ формирования лизинговых портфелей компаний СЗФО

Распределение лизинговых договоров по срокам (по количеству договоров) представлено в таблице №2

Распределение договоров по срокам (по количеству) показало, что основная масса договоров в 2004 году приходится на договоры сроком от 1-3 лет (86,1%), далее следуют договоры сроком 3-5 лет (11%), договоры сроком до 1 года составили всего 2,1% от их общего количества. Большая часть договоров заключается сроком от 1 до 3 лет, что связано в первую очередь со сроками кредитования, а также сроками начисленной амортизации.

Отраслевая структура лизинговых портфелей представлена на диаграмме 1.

Диаграмма 1: Отраслевая структура лизинговых портфелей

Анализ лизинговых портфелей компаний показал, что наибольшую долю в 40,8% в портфелях компаний занимают транспортные средства (в этой группе лидирует автотранспорт - 27,6% всего портфеля, затем следуют железнодорожный транспорт -11,1%, далее идет морской и речной транспорт -1,6%, авиатехника - 0,5%).

На втором месте по распространенности в качестве предмета лизинга выступает строительная техника - 14,6% от стоимости лизингового имущества.

Третье место занимает оборудование для обработки, переработки и заготовки древесины (8,2%). Далее следуют оборудование для пищевой промышленности (5,0%), оборудование для связи и телекоммуникаций (3,5%), нефтегазодобывающее (2,7%), полиграфическое (2,2%), торговое (2,2%) и энергетическое оборудование (2,0%). Таким образом, на пять первых категорий предмета лизинга приходится более 72% от стоимости лизингового имущества.

Все компании-респонденты имеют в лизинговом портфеле транспортные средства, при этом, все из них заключали договоры, где предметом лизинга выступал автотранспорт, среди них 38% компаний предоставляли в лизинг еще и железнодорожный транспорт, 73% компаний передавали в лизинг строительную технику; 65% - компьютеры и оргтехнику; 59% - торговое оборудование, у 54% -деревообрабатывающее оборудование, 54% - пищевое оборудование; 51% - оборудование связи и телекоммуникаций.

Отраслевая структура оборудования переданного в лизинг в 2004 году во многом сохранилась, претерпев незначительные изменения по сравнению с 2003 годом. Следует отметить, что по сравнению с 2003 годом значительно снизились темпы роста приобретения строительной техники (её доля уменьшилась из-за отставания от темпов роста лизинга в целом), что отражает, по-видимому, изменения начавшиеся на первичном рынке жилья Санкт-Петербурга с мая 2004 года (насыщение спроса предложением, постепенный переход к стагнации). Продолжилось увеличение доли транспорта, прежде всего железнодорожного и водного транспорта. Активизировались операции с оборудованием для деревообработки (наибольший рост), для связи и телекоммуникаций, нефте- и газодобычи, торговли и энергетики, что обусловило рост их долей в лизинговых портфелях исследуемых компаний.

В таблице №3 представлено распределение лизинговых компаний в зависимости от размера лизингополучателей. Характер клиентской базы универсальной лизинговой компании определяется её стратегическими целями и возможностями финансирования, а также уровнем конкуренции. Наблюдается тенденция к расширению клиентской базы за счет мелких компаний (более 80% лизинговых компаний работают с малыми предприятиями).

В таблице №4 отображено соотношение компаний-респондентов по степени диверсификации их лизингового портфеля.

Учитывая, что в исследовании приняли участие наиболее крупные из региональных компаний, общую структуру лизингового рынка нашего региона с учетом компаний не попавших в данное исследование можно представить следующим образом: более 50% компаний имеют 1-10 клиентов, около 30% процентов компаний имеют от 10 до 70 клиентов, клиентскую базу, состоящую из более чем 70 клиентов имеют менее 20% компаний СЗФО.

Источники финансирования лизинговых компаний

Лизинговые компании, принявшие участие в исследовании, получают основную часть финансирования от российских банков (51,62%). Трудности с банковским финансированием возникают в большей степени по срокам, а не по объемам, прежде всего из-за ограниченного количества «длинных» денег. Для крупных лизинговых компаний возникает еще одна существенная проблема – 6-ой норматив ЦБ РФ, устанавливающий банкам лимит кредитования на одного заемщика.

Другим способом финансирования является использование товарных кредитов производителей оборудования и техники. Товарное кредитование позволяет предлагать лизингополучателю более привлекательные условия лизинга.

Заем средств за счет эмиссии ценных бумаг осуществляется единичными наиболее крупными компаниями. Причинами являются: значительные расходы, трудоемкость,проблемы с размещением ценных бумаг.

Данные, полученные в ходе исследования, позволили определить структуру источников финансирования лизинговых компаний (см. Таблицу №3).

На сегодня стабильность и динамика развития лизинговой компании зависит от ёмкости финансовых ресурсов, а соответственно увеличение числа источников кредитования дает возможность более эффективно осуществлять свою деятельность. В таблице №6 представлено распределение лизинговых компаний в зависимости от количества источников финансирования.

Актуальные проблемы развития лизинга

Кроме количественных данных анкетирование позволило выявить наиболее острые проблемы постоянно или периодически возникающие у лизинговых компаний в процессе их операционной деятельности.

Актуальные угрозы для успешного развития деловой активности компаний в сфере лизинга (по степени частоты упоминания):

1. Несовершенство и нечеткость налогового законодательства. Позиция налоговых органов, которые зачастую тенденциозно трактуют законодательство, что приводит к возникновению противостояния с лизинговыми компаниями (к примеру, по налогу на имущество, по возврату НДС, по досрочному выкупу) и, по сути, к увеличению налогового бремени для лизинговых компаний.

2. Трудности финансирования, связанные с привлечением долгосрочных и дешевых ресурсов, проблемы банковского кредитования лизинговых компаний.

3. Постоянное изменение законодательства, правовая незащищенность лизинговых компаний.

4. Высокая стоимость привлекаемых компаниями финансовых ресурсов и низкая платежеспособность клиентов.

5. Отсутствие развитого вторичного рынка многих видов оборудования.

6. Несовершенство рынка лизинговых услуг (олигополистический рынок).

7. Макроэкономическая нестабильность, возможность банковского кризиса.

Заключение

По итогам исследования рынка лизинга СЗФО наиболее активным регионом, использующим лизинг, остается Санкт-Петербург и Ленинградская область. Здесь сосредоточено почти 80% лизингового рынка региона. Необходимо отметить рост лизинга и в других регионах СЗФО (еще в 2002 году СПб и ЛО занимали 90% рынка), а также интерес лизинговых компаний СЗФО, прежде всего петербургских, к другим регионам, например, Москве. По-прежнему сложно определить точные параметры рынка лизинга. Причина в отсутствии централизованного учета лизинговых операций, и как следствие отсутствие достаточного объема сопоставимой информации. Основные показатели рынка, определенные в настоящем исследовании, и наметившиеся тенденции позволяют сделать прогноз на 2005 год. Рост рынка составит от 30 до 40 % по сравнению с 2004 годом. Большинство компаний Северо-Запада планируют увеличение, как количества сделок, так и размера лизингового портфеля. В СЗФО останется единственным федеральным округом, где доминируют местные компании, прежде всего петербургские, однако роль московских лизинговых компаний в СЗФО постепенно возрастает, что приводит к повышению конкуренции, от которой выигрывает, прежде всего, потребитель лизинговых услуг. В настоящее время слабо охваченной лизингом остается лишь одна существенная категория предприятий – предприятия предпринимателей без образования юридического лица. Лизинг перестал быть «экзотикой» – это широко известный и активно использующийся инвестиционный механизм, роль которого будет постоянно возрастать.

[1] Компании, официально принимавшие участие в различных исследованиях и состоящие в ассоциациях. Источники информации: Рослизинг, Северо-Западная Лизинговая Ассоциация, РА Эксперт, ЛИЗИНГревю, русскоязычные сайты интернета.

[2] СЗФО: Санкт-Петербург, Ленинградская область, Новгородская область, Мурманская область, Калининградская область, Архангельская область, республика Коми, республика Карелия, Вологодская область, Псковская область, Ненецкий автономный округ.

[3] ЦФО – Центральный Федеральный Округ, ПФО – Приволжский Федеральный Округ, УФО – Уральский Федеральный Округ, ЮФО – Южный Федеральный Округ, СФО – Сибирский Федеральный Округ, ДВФО – Дальневосточный Федеральный Округ.