21 марта состоялся ключевой день 13-й конференции ОЛА «Риск-менеджмент, страхование, внутренний контроль, комплаенс, ПОДФТ».
Первая сессия, модератором которой выступила Римма Иващук, заместитель руководителя направления ОЛА по ПОДФТ, была посвящена вопросам архитектуры управления рисками и фондированию.
«Под железной пятой» – образно охарактеризовал ситуацию 2025 года управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах. В своей презентации он проанализировал тренды, вызовы и перспективы развития финансового рынка в условиях внешних ограничений и экономической нестабильности. Спикер озвучил текущие прогнозы и провел сравнение с ожиданиями рынка в ретроспективе. Вероятная мировая тарифная война между США и Китаем осложнит позиции России как экспортера нефти и газа, а целевые санкции ощутимо ударят по внешнеторговому балансу. Бюджетный импульс ограничивает высокая инфляция в первом полугодии 2025 года, которая еще увеличится на 1–1,5% вследствие индексации тарифов и утильсбора, что негативно отразится на региональных бюджетах. По базовому сценарию снижение ключевой ставки произойдет ближе к осени, и к концу года ставка составит 18–19%. Негативный сценарий предусматривает ужесточение денежно-кредитной политики на ближайшие три года, при этом ставка может снизиться лишь в декабре до прогнозных 21–22%.
Руслан Коршунов, управляющий директор по рейтингам кредитных институтов РА «Эксперт РА», сообщил о существенном расширении перечня показателей, используемых в аналитике, и анонсировал выпуск результатов ежеквартальных исследований по финансовым метрикам лизинговых компаний. Спикер отметил сокращение нового бизнеса в условиях высоких ставок на 17% в сравнении с аналогичным периодом 2024 года. Существенно повлияла на объемы рынка негативная тенденция в розничном лизинге (–9%), в то время как корпоративный сегмент стагнирует. В рознице прирост демонстрирует автомобильный сегмент (+8%), в корпоративных продажах – железнодорожная техника (+41%, сделки ГТЛК). Доля авиализинга в объеме нового бизнеса составляет менее 1%, продажи строительной техники упали на 23%. В текущей ситуации лизинговые компании отдают предпочтение проверенным клиентам, при этом сроки договоров увеличиваются, а доля первоначальных взносов в новом бизнесе снижается.
Ухудшение качества активов, пик которого пришелся на 4-й квартал 2024 года, может повлиять на рост сделок с подержанной техникой за счет больших объемов изъятого имущества, что, в свою очередь, негативно отразится на оборачиваемости портфеля и замедлит темпы роста нового бизнеса. Среди ключевых вызовов – удорожание фондирования, снижение спроса, ухудшение платежеспособности лизингополучателей, рост цен.
«Какое будущее у лизинга как финансового инструмента?», – задался вопросом первый вице-президент ОЛА Алексей Киркоров, напомнив собравшимся об арендной составляющей лизинга. В условиях финансового лизинга в отличие от операционного риски владения имуществом передаются клиенту, хотя по факту, с учетом сложившейся судебной практики, риски несет лизингодатель. Эксперт не исключил эволюцию лизинговых компаний в организации, тождественные по своему функционалу банкам. Текущий кризис требует перестройки традиционных бизнес-моделей, и в долгосрочной перспективе успех ждет тех, для кого в приоритете сервис и забота о клиенте.
Заместитель генерального директора по управлению рисками «Балтийский лизинг» Владимир Борачук поделился требованиями к антикризисному плану для лизинговой компании с учетом ее крупности, бизнес-профиля и стадии развития. В первой части он раскрыл основные причины, предопределившие происходящее в отрасли, и поделился матрицей рекомендаций, которые сформированы в зависимости от бизнес-модели лизингодателей. Далее Владимир Борачук напомнил о базовых инструментах и процессах в риск-менеджменте, демпфирующих последствия от возникновения кризисных событий. Таких как работа на разворот тенденции роста дефолтности, выявление и противодействие фроду, тренинг и поддержка бизнес-подразделений, и подробно остановился на показателе Time-to-Yes, который должен быть жёстким, несмотря на кризис, когда в коробочных продуктах счет в решении должен идти на секунды и на минуты, а в корпоративном сегменте, не теряя в качестве, – на дни. Во второй части выступления спикер провел широкий обзор актуальных инструментов повышения эффективности управления рисками. Был очерчен набор экспертных методов с учетом опыта Балтлиза, а также определены наиболее перспективные разработки риск-менеджмента при учете результатов расчетов на больших массивах данных, в том числе с использованием нейросетей.
Владимир отметил выраженную доминирующую роль бизнес-анализа лизингополучателя в процессе экспертизы лизинговых проектов, необходимость понимания юнит-экономики отраслевого бенчмарк, характерного для портфеля лизингодателя, а также требование к формированию предиктивной аналитики показателей, оказывающих основное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость портфельных клиентов.
В завершение Владимир Борачук подчеркнул, что в условиях неопределенности на CRO лизинговых компаний концентрируется повышенная ответственность за эффективность работы подчиненных им сотрудников, которая достигается в том числе за счет создания и поддержания здорового микроклимата в команде.
В ходе панельной дискуссии директор по управлению рисками компании «Интерлизинг» Олег Храмовский обозначил проблему затоваривания стоков, которое снижает цену на имущество в лизинге. Эксперт обозначил необходимость качественной работы с изъятым имуществом вкупе с использованием анализа бизнес-моделей клиентов. Среди перспективных направлений развития отрасли – цифровизация, развитие экосистемы риск-менеджмента и привлечение возможностей моделинга, что позволит повысить эффективность принимаемых решений.
Владимир Бородин, исполняющий обязанности заместителя генерального директора по финансовым вопросам ООО «Нацпромлизинг», предупредил о серьезных рисках в экспортных отраслях в условиях дисбаланса высокой ключевой ставки и укрепления курса национальной валюты. Падение экспортной рублевой выручки при сохранении экстремальной кредитной нагрузки ударит по сырьевому сегменту и – опосредованно – по транспортной отрасли. Аналитики Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования ожидают волну банкротств в российской экономике в 2025 году, вызванную проблемами с обслуживанием долга.
Эксперт рекомендовал заблаговременно проанализировать модели и финансовые планы клиентов с учетом стресс-версий, оценить объем и параметры возможных реструктуризаций, проработать механизмы финансирования, в том числе с использованием ресурсов клиента и привлечением банковского сообщества.
Руководитель Департамента стратегических инициатив и взаимодействия с госструктурами АО «Росагролизинг» Александра Лушина поделилась опытом взаимодействия с нейросетью как эффективным инструментом для работы с операционными рисками. Использование искусственного интеллекта полезно не только в решении конкретных задач типа оценки трендов потребительского рынка, но и позволит оптимизировать систему управления операционными рисками.
Представитель Управления операционными рисками Банка ВТБ, эксперт Ассоциации банков России Елизавета Ясакова представила методический материал, содержащий типовые практики сбора данных о реализации операционных рисков в лизинговых компаниях. Были рассмотрены рисковые события и их последствия, оценка качества сбора данных о потерях, основные источники для выявления рисковых событий, а также типовой порядок проведения реконсиляции. Спикер отметила, что для корректной сравнительной аналитики необходимы данные участников рынка, построенные на единых классификаторах и подходах. Стандарты и процесс сбора таких данных целесообразно создавать под эгидой саморегулируемых организаций.
Модератором второй сессии, в фокусе которой были отдельные виды рисков и вопросы внутреннего контроля и корпоративного управления, стала Наталия Цангль, руководитель комитета ОЛА по внутреннему контролю и аудиту.
Александр Шалагин, начальник казначейства ПАО «ЛК «Европлан», осветил подходы к реструктуризациям и проблемным сделкам и использованием GAP-анализа процентных рисков в период изменения ставок. Докладчик рассказал о причинах ухудшения портфеля и о способах для минимизации риска, как на этапе входа в сделку, так и в условиях действующего портфеля.
Руководитель комитета по фондированию компании «Интерлизинг» Николай Алексеев начал свое выступление с подведения итогов 2024 года, когда убытки понесли компании, пренебрегавшие инструментами хеджирования (в первую очередь свопом с плавающей ставкой). Вынужденный пересмотр ставок для лизингополучателей поставил под угрозу отрасль в целом.
Эксперт подчеркнул важность привлечения средств через свободный рынок долгового капитала, на котором отмечен рост частных инвесторов (35,1 млн на 1 января 2025 года). Приток инвестиций в облигации в 2024 году составил 859,3 млрд рублей, а объем размещения рыночных лизинговых компаний оценивается в 127 млрд рублей. Среди актуальных вопросов рынка облигаций – усиление регуляторного давления, включающего новые требования к резервам, наличие двух рейтингов кредитоспособности и ограничения для частных инвесторов.
Как оценивать ожидаемые кредитные убытки? Вице-президент ОЛА, старший партнер группы «Юникон» Лариса Ефремова выступила на тему резервирования и оценки риска. Чистая стоимость инвестиции в аренду проверяется на обесценение в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты». В декабре 2022 года Объединенная лизинговая ассоциация выпустила рекомендацию ОЛА-ФСБУ-Р5/2022 по применению модели ожидаемых кредитных убытков лизинговыми компаниями. У каждой компании существует своя методика оценки кредитных рисков на основе мониторинга кредитного состояния клиентов, куда входит анализ финансовых (ликвидность, рентабельность, долговая нагрузка и т.д.) и нефинансовых (период деятельности, структура управления и т.д.) показателей. Расчет ожидаемых кредитных убытков осуществляется как с привлечением оценщика, так и с учетом рыночной информации и рекомендаций Центробанка (Положение 483-п).
Среди новых трендов в области внутреннего контроля и аудита Анна Давыдова, партнер компании «Технологии доверия», обозначила цифровую трансформацию, рост ожиданий от заинтересованных сторон (мировые тренды) и дефицит кадров (российская специфика). Развитие технологий усложняет бизнес-процессы и делает возможным анализ все увеличивающегося массива доступных данных. С точки зрения объектов аудита цена автоматической ошибки выше, чем сделанной вручную. Как следствие, объектом проверок становится качество данных, а роль автоматизации работы внутреннего контроля возрастает. Новой реальностью стало постоянное развитие компетенций, поскольку перед контролерами встают новые вызовы со стороны искусственного интеллекта.
В продолжение темы дефицита кадров Лариса Ефремова отметила, что при поддержке ОЛА было принято решение о подготовке студентов для лизинговой отрасли, которые уже в сентябре начнут профильное обучение на базе Финансового университета по утвержденному стандарту.
Кто и как оценивает качество и эффективность системы управления рисками, что необходимо для реализации требований регуляторов? Этой теме посвятила свое выступление Наталия Цангль, руководитель службы внутреннего аудита ПАО «Трансфин-М». В презентации были представлены рекомендации Банка России и Базельского комитета по банковскому надзору, законодательное и нормативное регулирование, международные стандарты и модель COSO, рассмотрены процедуры контроля и практические инструменты (в т.ч. рейтинг оценки). Докладчик отметила, что стоимость мероприятий контроля не должна превышать стоимость потерь на проверяемом участке деятельности.
Руководитель службы внутреннего аудита «Абсолют банка», руководитель комитета по рискам Ассоциации банков России Елена Букина сравнила аудитора с дирижером, который видит всю «партитуру» компании в отличие от специалистов, хорошо знающих только свой сегмент. Среди проблем аудита информационной безопасности в компании – дефицит высококвалифицированных кадров, умеющих распознавать ошибки и потенциальные угрозы. Спикер отметила несовершенство существующих на рынке автоматизированных аудиторских программ, и подчеркнула, что при проверке необходимо ориентироваться в первую очередь на бизнес-процессы и нормативные документы, действующие в конкретной компании. Докладчик напомнила об элементах модели COSO: определение контрольной среды, оценка рисков, контрольные мероприятия, сбор и анализ информации, выполнений рекомендаций аудитора (исправление ошибок), а также о необходимости разработки плана по обеспечению непрерывности деятельности предприятия.
Оценка уязвимости информационных активов проводится с учетом ряда факторов, таких как защита персональных данных, контроль физического и логического доступа к ресурсам (антифрод), криптографические средства защиты, ресурсное и административное обеспечение, проверка взаимодействия между подразделениями. Потенциальные риски несет использование аутсорсинга и облачных технологий, а также работа на удаленке.
Начальник отдела комплаенс и финансового мониторинга АО «ВТБ Лизинг» Ирина Пономарева рассказала о требованиях к сотруднику комплаенс и ПОД/ФТ с учетом текущих вызовов. Усиление регуляторного воздействия (управление персональными данными, расширение зоны ответственности лизинговых компаний в работе с контролируемыми лицами, рост контрсанкций и клиентских рисков) требует серьезной подготовки кадров в данной сфере. Специалистам приходится работать в условиях возрастающей цифровизации, когда время проведения экспертиз сокращается, а скорость обработки информации увеличивается за счет внедрения дистанционного обслуживания и роботизации. Помимо базовых профессиональных знаний сотрудник должен обладать навыками на стыке дисциплин: от правового анализа до управления проектами, уметь прогнозировать, мыслить критически и брать ответственность на себя.
Руководитель службы финансового мониторинга ООО «СК «Согласие» Анна Новикова обозначила проблематику и предложения исполнения закона 115-ФЗ при страховании лизинговых сделок. Сложности с идентификацией лизингополучателя, отсутствие синхронизации требований закона 115-ФЗ с требованиями закона 40-ФЗ в части предоставляемых документов и сведений для заключения договора ОСАГО, отсутствие прямого контакта у страховой компании с лизингополучателем – эти и другие вызовы затрудняют ведение бизнеса в отрасли. Страховщики и лизинговые компании зажаты между молотом и наковальней: с одной стороны – риск утраты лояльности партнеров/клиентов, с другой – угроза ужесточения штрафных санкций регулятора вплоть до отзыва лицензии. Решить проблему могли бы консолидация игроков рынка, повышение осведомленности участников страховых операций о требованиях законодательства по ПОД/ФТ, а также упрощение заключения договора для соблюдения закона без повторной идентификации. Спикер призвала профессиональное сообщество выработать единые рекомендации по исполнению закона 115-ФЗ для всех членов лизинговой ассоциации.
Третью сессию по проблематике имущественного риска модерировала руководитель комитета ОЛА по рискам, исполнительный директор АО «Росагролизинг» Татьяна Федосеева.
По предварительным оценкам, 70% от объема стоковой техники на рынке приходится на лизинговые компании. Результаты опроса по реализации изъятого имущества, в котором участвовали порядка 40 компаний-респондентов, представила руководитель рабочей группы ОЛА Вероника Новикова. Реализацией изъятого имущества напрямую, без аукциона и тендеров, занимаются в основном специалисты подразделения продаж. Большинство опрошенных высказались в пользу проведения электронных торгов, а наиболее выгодной признана схема «продать и забыть». Около трети компаний сталкиваются с затовариванием стоков. В числе сложностей в процессе изъятия и реализации имущества названы проблемы с логистикой, хранением, ликвидностью объектов, слабый спрос и низкая покупательская способность. В 25% случаев наблюдается повышенный износ автотехники, изымаемой в 2024–2025 годах, по сравнению с 2023 годом, особенно в сегменте китайских брендов.
В числе предложенных участниками опроса решений – создание специализированной электронной торговой площадки, организация агентской сети с возможностью проведения экспертизы, методологическая поддержка ассоциации, актуализация методики ценообразования и оценки имущества, строительство площадок в крупных городах для парка техники.
Начальник управления оценки АО «Росагролизинг» Александр Грузинов поделился опытом своей компании в определении стоимости имущества. Для качественной оценки привлекаются эксперты из специализированных компаний и независимых организаций, используется матрица скидок, разработанная на основе исследования ценообразования на рынке оптовых продаж. Скидки на демонтаж, разукомплектацию техники, оптовый дисконт – эффективные инструменты реализации проблемных объектов.
Рынок лизинга претерпевает цифровую трансформацию, и имущество компаний все чаще реализуется на электронных площадках. Члены Совета Ассоциации АПЭР Сергей Витковский и Алексей Никифоров рассказали о правовых аспектах регулирования и проведения электронных торгов, которые обеспечивают прозрачность и эффективность при продаже имущества и ускоряют оборачиваемость капитала. Были рассмотрены преимущества и риски аукционов, конкурсов и торгов в форме публичного предложения, а также успешные кейсы из российской практики. Электронные площадки увеличивают охват аудитории участников (в аукционах втрое больше покупателей, чем в офлайн-продажах), минимизируют время продажи сложных активов, снижают коррупционные риски. В 2023 году через электронные торги было реализовано активов на 127 млрд рублей, рост к 2022 году составил 18%.
Руководитель отделения антифрод Объединенного кредитного бюро Альфия Богданова представила участникам конференции межлизинговую антифрод-платформу – совместный проект ОЛА и ОКБ, нацеленный на обеспечение безопасности рынка. Участники платформы получают оперативную техподдержку, используют общую базу данных и дополнительные инструменты и продукты ОКБ для проверки деловой репутации и выявления рисков у всех участников сделки. Планируется дополнить функционал платформы внедрением скоринговой модели анализа, позволяющей оценивать риски дефолта.
О минимизации рисков при страховании стоков и урегулировании убытков рассказал советник по взаимодействию с государственными органами ООО «СК «Согласие» Денис Макаров. С 1 марта наличие полиса ОСАГО при регистрации транспортного средства становится не обязательным (поправки в закон 174-ФЗ), что может привести к уменьшению портфеля страховых компаний и росту стоимости КАСКО. В этой ситуации лизинговым компаниям придется самостоятельно страховать гражданскую ответственность, включая дополнительные издержки в стоимость тарифов. Для снижения расходов, связанных с изъятым транспортом, спикер предложил использовать дифференцированный подход к выбору рисков страхования (например, исключение риска ДТП) на момент реализации стоков.
В ходе конференции спикеры ответили на интересующие аудиторию вопросы. В завершение встречи были подведены итоги опроса о необходимости внедрения искусственного интеллекта в работе с операционными рисками. 96% участников опроса посчитали, что ИИ обогатят практики риск-менеджмента, 67% заинтересовались применением ИИ в своей деятельности, 63% не рассматривают его в качестве приоритетного направления.
Фотоотчет опубликован здесь.